이란 전쟁이 시장에 충격을 가하는 가운데 비트코인이 예기치 않게 '피난처'가 됨

기사 출처: 재련합사

이란 전쟁이 발발한 이후 암호화폐는 각종 자산 중에서 두각을 나타내어 승자 중 하나가 되었지만, 디지털 자산의 이러한 회복력은 아마도 상당 부분 시기 요인에 기인한 것입니다.

주식과 채권의 급격한 변동과 비교해 비트코인(시가총액이 가장 큰 암호화폐)과 일련의 중소형 디지털 자산은 최근 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다.

구체적으로 원유 가격은 40% 이상 상승했고, 금은 이번 달 약 5% 하락했으며, MSCI 글로벌 지수는 4% 하락했습니다. 반면 비트코인은 화요일에 일시적으로 7만 5000달러를 돌파했으며, 2월 말 전쟁 발발 이후 누적 상승률은 거의 14%에 달했습니다.

이는 작년에 10월에 발생한 급격한 붕괴와鮮明한 대조를 이루며, 당시 비트코인은 12만 6000달러라는 역사적 최고가를 기록했지만 그 후 몇 달 간의 매도를 겪으며 가격이 절반으로 떨어졌습니다.

그러나 암호화폐 거래자들이 다시 거래소 거래 펀드(ETF)에 몰려들면서 비트코인의 반등 세력은 전쟁으로 인해 전 세계 금융 시장이 동요하는 가운데 가속화되었습니다.

암호 거래 플랫폼 BTC Markets의 애널리스트인 Rachael Lucas는 "비트코인의 현재 회복력은 이야기보다는 시장 메커니즘에 기인한 것입니다. 기관 매수자, 특히 기업 자금이 매번 하락할 때마다 대거 매수하고 있습니다."라고 말했습니다.

데이터에 따르면 이번 달 미국에서 거래되는 현물 비트코인 ETF는 약 15억 달러의 자금 유입을 유치했습니다.

10x Research 연구 책임자인 Markus Thielen은 암호 시장의 최근 강세 신호는 부분적으로 거래자들이 이전에 비트코인이 5만 5000달러에서 6만 달러 구간을跌破할 것이라고 내걸은 옵션 포지션을 청산했기 때문이라고 지적했습니다. 이러한 공매도 포지션이 청산되면서 비트코인 가격이 상승했습니다.

그는 한 보고서에서 "비트코인 풋옵션의 매도나 청산은 하락 헷지 압박을 감소시키고 시장메이커들이 노출을 재조정하기 위해 비트코인을 매수하도록 강요함으로써 가격 상승을 촉진하는 자금 흐름을 형성합니다."라고 썼습니다.

파생상품 거래 플랫폼 Deribit의 데이터에 따르면 약 15억 달러 규모의 비트코인 풋옵션이 6만 달러 근처에 집중되어 있으며, 7만 5000달러 근처에는 13억 달러 규모의 콜옵션이 있습니다.

2월 28일 미국과 이스라엘이 이란에 대한 폭격을 가한 후 비트코인은 잠시 급락해 최저 6만 3000달러에 도달했습니다. Tokenize Capital의 관리 파트너인 Hayden Hughes는 그 이후의 반등은 "실제 포지션으로 뒷받침된 것"이라고 지적했습니다.

그는 "처음에 구조적 요인으로 뒷받침된 회복이 모멘텀 거래로 바뀌었으며, 초기에는 유리한 포지션을 차지한 투자자들이 이미 이익 실현을 시작했습니다."라고 말했습니다.

현재 비트코인은 여전히 상승 모멘텀을 유지하고 있으며, 그 영구 선물 자금 요금은 양수로, 이는 롱 포지션을 보유한 거래자들이 숏 포지션 보유자들에게 요금을 지불해야 한다는 것을 의미합니다. 또한 미국 시장에서의 비트코인 프리미엄도 미국 시장의 수요가 강력함을 보여줍니다. 비트코인 매수 후 보유 전략을 취하는 MicroStrategy도 최근 이 암호화폐를 추가 매수했습니다.

그러나 Thielen은 이번 상승세에는 명백한 콜옵션 매수가 동반되지 않았으며, 이는 이전의 상승세가 보다 공격적인 강세 레이아웃보다는 헷지 청산에 의해 주도된 것임을 나타낸다고 경고했습니다.

Tokenize Capital의 Hughes는 이번 상승세가 곧 역전될 수 있다고 봅니다. 그는 비트코인이 단기간에 8만 달러에 도달할 수 있지만 상승세는 다음 달에 약해질 수 있으며 8월에 더욱 하락할 수 있다고 말했습니다.